ทำไมทองคำยังน่าสนใจ? แม้เฟดใกล้ขึ้นดอกเบี้ย

ทำไมทองคำยังน่าสนใจ? แม้เฟดใกล้ขึ้นดอกเบี้ย

================================

ล่าสุดตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐออกมาดีกว่าคาด หมายความว่าต่อให้ไม่รวมอาหารและพลังงานเงินเฟ้อก็ยังควบคุมได้ยากอยู่ได้ ทำให้ตลาดทุนต่างกังวลว่าเฟดจะต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกเยอะแน่ ๆ เพราะปัญหาเงินเฟ้อดูจะไม่ใช่เรื่องง่าย ๆ อย่างที่หลายคนคาดก็ได้ ซึ่งการที่เฟดมีแนวโน้มขึ้นอัตราดอกเบี้ยแรงขึ้นนี้ ส่งผลให้ตลาดหุ้นร่วง รวมถึงทองคำนอกด้วย แต่ทำไมในฐานะที่เราเป็นคนไทย ทองคำจึงยังน่าสนใจ ท่ามกลางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ถ้าอยากรู้ …ไปดูกัน
.
เริ่มจากการที่เราทำความเข้าใจสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในปัจจุบันให้ดีขึ้นเสียก่อน ปัจจุบันการที่เฟดขึ้นดอกเบี้ยมาตลอด 1 ปีที่ผ่านมานี้ ดอกเบี้ยสหรัฐขึ้นจาก 0.25 สู่ระดับ 4.75 % ในขณะเดียวกันประเทศอื่น ๆ ทั่วโลกส่วนใหญ่ก็ต้องขึ้นดอกเบี้ยตามสหรัฐ
.
1 ปีที่ผ่านมานี้ เราเห็นหลายประเทศในอเมริกาใต้ ยุโรป หรือในเอเชีย พยายามขึ้นดอกเบี้ยตามสหรัฐ เพราะเมื่อเฟดขึ้นดอกเบี้ยเงินก็จะไหลไปสู่ดอลลาร์ที่ให้ดอกเบี้ยสูงขึ้น ทำให้ประเทศเล็ก ๆ เงินไหลออกรุนแรง หากไม่ขึ้นดอกเบี้ยตามสหรัฐ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าถ้าขึ้นดอกเบี้ยตามแล้วจะแก้ปัญหาเงินไหลออกได้ 100 % นะ มันขึ้นกับสภาวะเศรษฐกิจในประเทศนั้น ๆ ด้วยว่ารับภาระดอกเบี้ยที่ขึ้นได้ไหม ถ้ารับไม่ได้สุดท้ายเงินก็จะไหลออกอยู่ดี ประเทศที่รับไม่ไหวจะเกิดปัญหาเงินเฟ้อสูง ซึ่งเป็นผลมาจากสกุลเงินของประเทศนั้น ๆ อ่อนค่ารุนแรงระดับ 50-100 % ภายใน 1 ปี แปลว่าหากคุณเก็บเงินไว้เฉย ๆ แล้วสกุลเงินคุณอ่อนค่าไป 50 % นั้นหมายความว่าคุณต้องใช้เงิน 2 เท่าในการซื้อของเท่าเดิมนั่นเอง หรือจะบอกว่าของราคาแพงขึ้น 2 เท่าก็ว่าได้ ประชาชนในประเทศเหล่านี้จะพยายามหนีออกจากสกุลเงินตัวเอง เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียมูลค่า ซึ่งมักจะหลบเข้าสู่ทองคำหรือไม่ก็ดอลลาร์เป็นหลัก
.
เราจะเห็นว่าถึงแม้ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยมาแล้วกว่า 4.5 % แต่ราคาทองนอกตอนนี้ก็ถือว่าไม่ได้ลงมาเท่าไหร่นัก นั่นก็เพราะว่ามีความต้องการทองคำจากประเทศที่กำลังอ่อนแอและเผชิญกับปัญหาเงินเสื่อมค่ารุนแรงอยู่ในหลาย ๆ ประเทศทั่วโลก และหากเรามองในมุมค่าเงินบาทก็จะอ่อนค่าเพราะสหรัฐขึ้นดอกเบี้ย พอเราเอา 2 ปัจจัยมารวมกันคือ ในขณะที่ทองนอกลงจริง แต่ลงได้ไม่เยอะเท่าไหร่ ในขณะเดียวกันเงินบาทจะอ่อน มันจึงน่าซื้อทองคำแท่งเพื่อลงทุน เนื่องจาก 2 ปัจจัยดังกล่าวทำให้ขาดทุนได้ยาก และสามารถลุ้นได้ถึงปลายปี หากเศรษฐกิจสหรัฐถดถอยรุนแรงเมื่อไหร่ ทองคำจะขึ้นได้รุนแรงนั่นเอง

ชมคลิปเต็มได้ที่ : https://youtu.be/vCY-bMsPoVQ