ทองคำเตรียมสะเทือน เมื่อเฟดเปลี่ยนระบบการเงินโลกอีกรอบ

ทองคำเตรียมสะเทือน เมื่อเฟดเปลี่ยนระบบการเงินโลกอีกรอบ

.

————————————————————————————————————————————————————————————————————————–

.

ตลาดทองคำกำลังเข้าสู่ช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อครั้งสำคัญ เมื่อเฟดประกาศยุติการทำ QT ในวันที่ 1 ธันวาคม และพร้อมใช้เครื่องมือ Repo เพื่ออัดฉีดสภาพคล่องระยะสั้นเข้าสู่ระบบหากจำเป็น ความเปลี่ยนแปลงจาก “ดึงเงินออก” มาเป็น “พร้อมใส่เงินเข้า” สะท้อนว่าเฟดเริ่มกังวลต่อความเปราะบางทางการเงินมากขึ้น ซึ่งในอดีตทุกครั้งที่เฟดลดความแข็งกร้าวของนโยบายการเงิน ทองคำมักได้รับแรงหนุนเพราะถูกมองเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าเงินดอลลาร์ในระยะกลาง–ยาว ขณะเดียวกันตลาดยังประเมินว่าเฟดรุ่นใหม่มีแนวโน้มเป็นสายผ่อนคลายมากขึ้น และดอกเบี้ยปีหน้ามีโอกาสเข้าสู่ขาลง ทำให้ต้นทุนการถือทองลดลงและเพิ่มเสน่ห์ให้นักลงทุนหันมาถือทองมากขึ้น

.

ด้านเศรษฐกิจสหรัฐ ปลายปีนี้ตลาดยังต้องรับความเสี่ยงจากตัวเลข Nonfarm Payrolls ที่จะประกาศแบบรวบยอด 2 เดือนหลัง Government Shutdown ยืดเยื้อกว่า 40 วัน ซึ่งอาจสะท้อนความอ่อนแอเชิงโครงสร้างทั้งในตลาดแรงงานและภาคการใช้จ่าย หากตัวเลขออกมาแย่ จะกดดันความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจและดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง เพิ่มแรงซื้อทองคำมากขึ้น ประกอบกับปัจจัยเสริมอย่างการยุติ QT, การคาดหวังดอกเบี้ยลด และเม็ดเงินไหลเข้าตามฤดูกาลช่วง January Effect ทั้งหมดนี้มารวมตัวกันในช่วงเวลาเดียว ทำให้ทองคำมี “แรงหนุนในเชิงมหภาคมากกว่าปัจจัยลบ” อย่างชัดเจน

.

นอกจากเสถียรภาพทางการเงินที่สั่นคลอนแล้ว ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกยิ่งเพิ่มแรงขับให้ทองคำโดดเด่นขึ้น ไม่ว่าจะเป็นความขัดแย้งจีน–ไต้หวัน–ญี่ปุ่นที่เริ่มมีบทบาทของพันธมิตรสหรัฐเข้ามาเกี่ยวข้องเต็มรูปแบบ ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางระหว่างซาอุ–อิหร่านที่อาจปะทุเป็นสงครามย่อยได้ทุกเมื่อ หรือการเจรจารัสเซีย–ยูเครนที่ต่อให้ดูผ่อนคลาย ก็ยังทิ้งความเสี่ยงเชิงโครงสร้างด้านพลังงานไว้ในระบบ การรวมตัวของปัจจัยการเงินและภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกใช้กลยุทธ์ “ย่อลงคือโอกาสซื้อ ไม่ไล่ราคา” โดยถือแกนยาวจากโซน $4,000–4,050 ไว้ผ่านสิ้นปี พร้อมบริหารพอร์ตไม่ให้ส่วนของทองเกิน 60% และกันเงินสดไว้อย่างน้อย 40% เพื่อรับมือความผันผวนที่อาจกลับมาได้ทุกเมื่อ.

.

รับชมคลิปเพิ่มเติมได้ที่ : https://youtu.be/eqksdAcU6Cs 

สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ LINE : @intergold   

คลิกที่ลิงค์สำหรับเพิ่มเพื่อน : https://page.line.me/intergold