กลยุทธ์ : โอกาสกลับมาอีกครั้ง
ซื้อเปิดที่ : 1820 หรือ 26040 บาท
ขายปิดที่ : 1875 หรือ 26600 บาท
การลงมาของทองคำครั้งนี้หลายคนคงตกใจกันว่าทำไม เกิดอะไรขึ้น ข่าวก็ไม่ได้มีประเด็นอะไรนี่หน่า ต้องขออธิบายเกริ่นถึงสินค้านึงครับที่เรียกว่า พันธบัตรรัฐบาลครับ ตัวนี้เป็นตัวชี้วัดแนวโน้มของเศรษฐกิจรวมถึงอัตราต้นทุนหนี้สินของรัฐบาลแต่ละประเทศครับ เราลองมาดูกันว่าตอนนี้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้เพิ่มขึ้นจนถึงมากกว่า 1.1% แล้ว โดยปกติระบบทางการเงินผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของประเทศนั้นๆควรใกล้เคียงกันครับ แต่ตอนนี้ดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯอยู่ที่ระดับ 0.00-0.25 % ครับ ถ้าตามสมมุติฐานนี้ Fed จะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครับ ซึ่งเรามาดูกันว่า Fed ควรทำรึเปล่าครับ ผมจะลิส 3 ประเด็นไว้ให้ครับ
1. หนี้สินของรัฐบาลขึ้นมามากกว่าเดิมเท่าไหร่ ซึ่ง Fed พิมพ์เงินรอบนี้ไปมากกว่า 3.5 ล้านๆดอลลาห์เข้าไปแล้วครับ
2. เมื่อดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอัตราการจ่ายคืนของภาคธุรกิจขนาดย่อมหรือที่เรียกกันว่า SMEs นั้นจะแบกภาระไหวรึเปล่าเนื่องจากการโค๊ดเรทนั้นจะเป็นดอกเบี้ยลอยตัวเป็นส่วนใหญ่ครับ ถ้าขึ้นมา 0-0.25% ไปเป็น 0.25-0.5% เท่ากับอัตราหนี้สินเพิ่มขึ้นเท่าตัวครับ แต่ในทางปฎิบัติจริงอาจจะไม่ถึงเท่าตัวครับเนื่องจาก ยกตัวอย่างเช่น MRR , MLR , และอื่นๆจะเป็นการโค๊ดแบบ 0.25(Float Rate)+1.5%(Fixed) ครับ การเพิ่มขึ้นจะเป็นเฉพาะตัวหน้าครับ
3. ระบบพันธบัตรรัฐบาลเมื่อโดนดึงเงินกลับแบบนี้ Fed จะกล้าขึ้นดอกเบี้ยรึเปล่าครับถ้าขึ้นระบบการเงินหรือเสถียรภาพทางการเงินอาจพังทลายได้เลยครับ เนื่องจากห่วงโซ่ของระบบการเงินคือถ้ามีคนออกรายนึงรายอื่นๆจะออกตามกันหมดครับเป็นระบบการเอาตัวรอดครับ ดังนั้นผมขอสรุปคร่าวๆครับว่าโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในระยะเวลาอันใกล้นี้แทบเป็นไปไม่ได้ครับ และมีโอกาสที่จะต้องอัดวงเงิน QE เพิ่มมากกว่าเดิมเพื่อเยียวยาระบบพันธบัตรรัฐบาลแทนการขึ้นดอกเบี้ยครับ
ทั้งหมดนี้จึงเป็นโอกาสอีกครั้งสำหรับนักลงทุนระยะยาวครับแนะนำให้เข้าซื้อที่บริเวณ 1750-1850 ได้ครับเก็บของไปเรื่อยๆครับ ส่วนนักลงทุนระยะสั้นเข้าซื้อได้ที่ 1820 และขึ้นไปขายที่ 1875 ครับ
#InterGOLD #อินเตอร์โกลด์ #ลงทุนทองคำแท่ง
