บทวิเคราะห์ราคาทองคำประจำวันที่ 21 ตุลาคม 2569

วิเคราะห์ราคาทองคำประจำวันที่ 21 ต.ค. 2569: แรงขายเริ่มเหือดแห้ง! ภูมิรัฐศาสตร์-สงครามเทคฯ ขึงฐานแน่น กราฟจ่อแนวรับ 4,100 ดอลลาร์ เปิดกลยุทธ์เสี่ยงซื้อลุ้นรีบาวด์

ภาพรวมตลาด: ราคาทองคำแกว่งตัวทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ 4,100 ดอลลาร์ ท่ามกลางสภาวะ “แรงขายเริ่มหมด (Exhaustion)” แม้การร่วงลงของบอนด์ยีลด์และดอลลาร์จะยังไม่สามารถผลักดันราคาให้พุ่งขึ้นได้ทันที เนื่องจากมีเม็ดเงินบางส่วนไหลไปเก็งกำไรในตลาดหุ้น แต่ปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างอย่างสงครามเทคโนโลยีสหรัฐฯ-จีน และความตึงเครียดระลอกใหม่ในตะวันออกกลาง ยังคงทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับชั้นดี ในเชิงกลยุทธ์แนะนำ “เสี่ยงเข้าซื้อเพื่อลุ้นรีบาวด์ (Buy on Support)” ที่แนวรับหลัก และหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขาย (Short) บริเวณนี้

5 ปัจจัยสำคัญกำหนดทิศทางทองคำวันนี้

1. บอนด์ยีลด์ร่วง-ดอลลาร์อ่อน แต่ทองยังนิ่งรอแรงหนุนใหม่! อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) อายุ 10 ปี ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 5.12% สอดคล้องกับดัชนีดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง 0.25% ซึ่งตามกลไกปกติควรเป็นแรงส่งเชิงบวกโดยตรงต่อทองคำ ทว่าราคาทองคำสปอตกลับแกว่งตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่บริเวณ 4,125.90 ดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากบรรยากาศการลงทุนโดยรวมที่ผ่อนคลายลงชั่วคราวหลังราคาน้ำมันดิบชะลอตัว ทำให้นักลงทุนบางส่วนเลือกหมุนเงิน (Rotation) เข้าไปเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างตลาดหุ้นและหุ้นขนาดเล็กแทน

2. ชนวนเทคโนโลยีสหรัฐฯ-จีนปะทุ แบนซอฟต์แวร์ AI จุดเสี่ยงแตกขั้วโลก! ความตึงเครียดด้านสงครามการค้า (Trade War) ระหว่างสองมหาอำนาจยกระดับความรุนแรงขึ้นอีกขั้น ล่าสุดรัฐบาลสหรัฐฯ สั่งแบนการใช้งานโมเดล AI ของ DeepSeek ในระบบ IT ของประเทศ ขณะที่ทางการจีนได้ออกโรงเตือนพร้อมตอบโต้ การกีดกันที่ขยายวงกว้างจากฝั่งฮาร์ดแวร์ (ชิป) สู่ซอฟต์แวร์และ AI Model กำลังเร่งให้เกิดความเสี่ยงเศรษฐกิจแบ่งขั้ว (Tech Fragmentation) ซึ่งประเด็นนี้ถือเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างที่ช่วยพยุงความต้องการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ในระยะยาว

3. ซัพพลายชิปตึงตัว คุมเข้มส่งออกกระตุกห่วงโซ่อุปทานโลก! ความต้องการชิปประมวลผล AI ของบริษัทบิ๊กเทคในจีนพุ่งสูงเกินกว่า 6 ล้านหน่วย แต่นโยบายควบคุมการส่งออกที่เข้มงวดของสหรัฐฯ ประกอบกับข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตของ Nvidia ทั่วโลก ได้สร้างปัญหาคอขวด (Bottleneck) อย่างรุนแรง ปัญหาห่วงโซ่อุปทานโลกที่ชะงักงันและกำแพงการค้าที่หนาขึ้น สะท้อนถึงต้นทุนและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจโลกที่ยังคงเปราะบาง เป็นแรงหนุนให้นักลงทุนสถาบันยังคงต้องถือครองทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ต

4. ตะวันออกกลางระอุรอบใหม่! อังกฤษส่งเครื่องบินรบป้องน่านฟ้าซาอุฯ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk) กลับมาปะทุอีกครั้ง หลังสหราชอาณาจักรตัดสินใจส่งเครื่องบินขับไล่ RAF Typhoon เข้าร่วมลาดตระเวนเหนือน่านฟ้าซาอุดีอาระเบีย เพื่อรับมือและสกัดกั้นการโจมตีจากกลุ่มกบฏฮูตี แม้นี่จะเป็นภารกิจในเชิงรับ แต่ก็เป็นสัญญาณชี้ชัดว่าวิกฤตความขัดแย้งในตะวันออกกลางและภัยคุกคามในเส้นทางเดินเรือทะเลแดงมีแนวโน้มยืดเยื้อ ค่าพรีเมียมความเสี่ยง (Geopolitical Risk Premium) จึงยังคงคอยหนุนหลังราคาทองคำไม่ให้ปรับตัวลงลึก

5. สู้สุดใจโซนแนวรับ 4,100 ดอลลาร์ แรงขายเริ่มแห้ง ลุ้นจังหวะดีดตัวกลับ! ในเชิงเทคนิคคัล ราคาทองคำทิ้งตัวลงมาทดสอบใกล้โซนแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาบริเวณ 4,100 ดอลลาร์ (ประมาณ 65,400 บาท) ซึ่งถือเป็นระดับที่มีนัยสำคัญ ปัจจุบันแม้จะยังไม่มีปริมาณแรงซื้อ (Buying Volume) ไหลเข้ามาสนับสนุนอย่างชัดเจนนัก แต่โมเมนตัมฝั่งแรงขายก็เริ่มแผ่วลงและแสดงอาการ “หมดแรง” (Exhaustion) เช่นกัน โซนนี้จึงมีความน่าสนใจในเชิง Risk/Reward ที่จะพิจารณาหาจังหวะเข้าทำกำไรขาขึ้น

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

สถานะตลาด: แรงขายเหือดแห้งที่แนวรับ (Exhausted Downtrend) / เตรียมลุ้นการดีดตัวกลับ (Rebound)

แผนการเทรด: แนะนำกลยุทธ์ “เสี่ยงเข้าซื้อลุ้นรีบาวด์ (Buy on Support)” โดยอาศัยจังหวะที่แรงขายเริ่มหมดลงเป็นจุดเข้าทำกำไร ห้ามเด็ดขาดในการเปิดสถานะขาย (Short) ไล่ราคาในบริเวณนี้

• แนวรับสำคัญ (จุดพิจารณาเสี่ยงซื้อสะสม): 4,100 ดอลลาร์ (65,400 บาท) เป็นโซนแนวรับแข็งแกร่งที่แรงขายเริ่มหมด แนะนำใช้เป็นจุดเข้าซื้อ (Long) เพื่อลุ้นการดีดกลับทางเทคนิค (Technical Rebound) โดยควรตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) อย่างเคร่งครัดหากราคาปิดแท่งเทียนหลุดระดับนี้ลงไปอย่างชัดเจน

• แนวต้านสำคัญ (เป้าหมายทำกำไร): 4,200 ดอลลาร์ (66,200 บาท) เป็นจุดเป้าหมายแรกสำหรับการแบ่งไม้ขายทำกำไร หากราคามีแรงดีดกลับขึ้นมาทดสอบ

• คำแนะนำเพิ่มเติม: แม้ระยะสั้นราคาจะดูไร้ทิศทางจากผลกระทบของเม็ดเงินที่ไหลเข้าตลาดหุ้น แต่ปัจจัยพื้นฐานระดับโลกทั้งเรื่องสงครามการค้า AI และตะวันออกกลาง ยังคงเป็นกันชนที่แข็งแกร่ง นักลงทุนควรใช้ความอดทนรอซื้อที่แนวรับ และเน้นทำกำไรเป็นรอบสั้นถึงกลางตามกรอบราคาที่ให้ไว้

วิเคราะห์โดย เทรดเดอร์ InterGOLD