บทวิเคราะห์ราคาทองคำประจำวันที่ 12 ตุลาคม 2569

วิเคราะห์ราคาทองคำวันนี้ 12 ต.ค. 2569: ทองคำพุ่งต่อวันที่ 3 ยืนเหนือ 4,200 ดอลลาร์ รับเก็งเฟดพักขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้ ทรัมป์เปิดทางจับมือซาอุฯ ถล่มฮูตี ปลุกความเสี่ยงสงคราม กราฟทรง Uptrend รอย่อรับ 4,170 ดอลลาร์ ท้าชน CPI กลางสัปดาห์

ราคาทองคำสปอตเปิดสัปดาห์ด้วยความคึกคัก ปรับตัวบวกต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ขึ้นมาเคลื่อนไหวบริเวณ 4,205 ดอลลาร์ หลังตลาดปรับลดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมเหลือเพียง 19% ผสานความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ร้อนระอุขึ้นอีกระลอกเมื่อทรัมป์ส่งสัญญาณพร้อมร่วมมือกับซาอุดีอาระเบียตอบโต้กลุ่มฮูตีหลังเหตุถล่มสนามบินริยาด จุดชนวนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ทว่าตลาดเผชิญแรงค้ำเพดานจากโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมที่ยังสูงถึง 84% สปอตไลท์ทั้งตลาดจับตาตัวเลขเงินเฟ้อ CPI และ PPI สัปดาห์นี้ชี้ทิศทางดอกเบี้ยรอบใหญ่ เปิดทางกลยุทธ์ Uptrend ‘ย่อซื้อที่แนวรับ’ 4,170 ดอลลาร์

ภาพรวมตลาด: ราคาทองคำในตลาดโลกอยู่ในช่วง “ฟื้นตัวตามแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น (Short-term Uptrend & Momentum Continuation)” ในกรอบแนวรับ-แนวต้านหลัก 4,170 – 4,240 ดอลลาร์ (66,200 – 67,000 บาท) หลังราคาดีดตัวต่อเนื่องขึ้นมาทะลุแนวต้านจิตวิทยา 4,200 ดอลลาร์ ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่เริ่มย่อตัวลงช่วยคลายความกังวลเงินเฟ้อระยะสั้น และพรีเมียมภัยสงครามในตะวันออกกลางที่กลับมาค้ำพยุงฐานราคา แนะนำใช้กลยุทธ์ “Uptrend เล่นตามแนวโน้ม ดักตั้งรับที่แนวรับ ไม่ไล่ราคาฝั่งซื้อใกล้แนวต้าน”

5 ปัจจัยสำคัญกำหนดทิศทางทองคำ

• 1. ทองขึ้นต่อเป็นวันที่ 3 กลับมายืนเหนือ 4,200 ดอลลาร์สำเร็จ: ราคาทองคำในการซื้อขายช่วงเช้าวันนี้ปรับตัวขึ้นราว 0.3% ขยับขึ้นมาเคลื่อนไหวบริเวณ 4,205 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นับเป็นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันนับตั้งแต่ช่วงปลายสัปดาห์ก่อน ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบโลกเริ่มย่อตัวลงสลับปรับฐานจากช่วงเปิดตลาด ช่วยบรรเทาความตระหนกต่อแรงกดดันเงินเฟ้อฝั่งต้นทุนในระยะสั้น ส่งผลให้โมเมนตัมของราคาทองคำมีโอกาสไต่ระดับขึ้นต่อ โดยมีโจทย์สำคัญคือการรักษาระดับฐานราคาให้ยืนเหนือ 4,200 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงตลอดทั้งวัน เพื่อเปิดพื้นที่ทดสอบแนวต้านถัดไป
• 2. ตลาดลุ้น Fed พักขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้ แต่ธันวาคมยังเป็นแรงกดดันค้ำเพดาน: ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool รายงานว่า ตลาดปรับลดน้ำหนักโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมนี้ลงเหลือเพียง 19% สะท้อนความหวังว่าเฟดอาจตัดสินใจพักยกชั่วคราว ทว่าความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งภายในเดือนธันวาคมยังคงสูงถึง 84% สอดคล้องกับถ้อยแถลงของ นายอัลแบร์โต มูซาเลม (Alberto Musalem) ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ที่กล่าวย้ำว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดและการปรับขึ้นดอกเบี้ยยังคงจำเป็นต่อการสยบเงินเฟ้อ การพักดอกเบี้ยเดือนนี้จึงช่วยเปิดทางให้ทองคำดีดตัวได้เพียงช่วงสั้น แต่ความเสี่ยงดอกเบี้ยปลายปียังคงทำหน้าที่เป็นเพดานจำกัด Upside
• 3. ทรัมป์เปิดทางร่วมซาอุฯ ตอบโต้ฮูตี เพิ่มความเสี่ยงสงครามขยายวงกว้าง: ความตึงเครียดในสมรภูมิตะวันออกกลางส่อเค้าบานปลาย หลังมีรายงานว่าอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าสหรัฐฯ กำลังพิจารณาเข้าร่วมปฏิบัติการทางทหารกับซาอุดีอาระเบีย เพื่อเปิดฉากตอบโต้กลุ่มฮูตีอย่างเด็ดขาด ภายหลังเกิดเหตุการณ์โจมตีสนามบินนานาชาติริยาด แม้จะยังไม่มีการยืนยันการส่งกำลังพลหรือการเข้าร่วมรบอย่างเป็นทางการ แต่ท่าทีที่แข็งกร้าวนี้ได้เพิ่มความเสี่ยงที่สหรัฐฯ อาจเข้าไปพัวพันกับสงครามในเยเมนรอบใหม่ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นจึงเป็นตัวเร่งสำคัญที่กระตุ้นแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven)
• 4. จับตา CPI–PPI กลางสัปดาห์นี้ หมุดหมายชี้ชะตาดอกเบี้ยและทิศทางทองคำ: จุดเปลี่ยนสำคัญที่สุดของตลาดการเงินโลกในสัปดาห์นี้อยู่ที่การรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกันยายน ในวันพุธที่ 14 ตุลาคม และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดีที่ 15 ตุลาคม เวลา 19:30 น. ตามเวลาไทยทั้งสองวัน หากตัวเลขเงินเฟ้อทั้งสองชุดประกาศออกมาต่ำกว่าที่ตลาดประเมินไว้ จะช่วยปลดล็อกความกังวลเรื่องดอกเบี้ยเฟดและผลักดันให้ราคาทองคำทะยานขึ้นต่อได้อย่างแข็งแกร่ง แต่หากเงินเฟ้อยังคงเร่งตัวสูงกว่าคาด จะกลับมาดึงให้ดัชนีดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นกดดันทองคำอีกระลอก
• 5. สัญญาณเทคนิคอลเข้าสู่ Uptrend สั้น แนะนำ “ย่อซื้อที่แนวรับ–ไม่ไล่ราคา”: ในเชิงเทคนิคัล ราคาทองคำ (Gold Spot) ได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อต่อเนื่องจนสามารถเบรกผ่านแนวต้าน 4,200 ดอลลาร์ขึ้นมาได้ ส่งผลให้โครงสร้างราคาระยะสั้นเปลี่ยนสถานะเข้าสู่รูปแบบแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) โดยมีแนวรับสำคัญที่ยกตัวขึ้นมาอยู่ที่บริเวณ 4,170 ดอลลาร์ (ประมาณ 66,200 บาท) ตราบใดที่ราคาสปอตยังยืนเหนือแนวรับนี้ได้ โครงสร้างราคายังมีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านเป้าหมายที่ 4,240 ดอลลาร์ (ประมาณ 67,000 บาท) อย่างไรก็ดี ในช่วงก่อนการประกาศตัวเลข CPI ไม่แนะนำให้เข้าซื้อไล่ราคาใกล้แนวต้าน ควรรอจังหวะย่อตัวลงมาที่แนวรับเพื่อความปลอดภัย

บทสรุปและกลยุทธ์การลงทุน

ราคาทองคำสปริงตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ยืนเหนือ 4,200 ดอลลาร์ ขานรับความหวังว่าเฟดจะพักการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ผสานกับพรีเมียมสงครามที่ปะทุขึ้นหลังทรัมป์เปิดทางร่วมมือกับซาอุฯ จัดการกลุ่มฮูตี กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “เล่นตามแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) รอย่อซื้อสะสมบริเวณแนวรับ และแบ่งไม้ขายทำกำไรที่แนวต้าน”

• สถานะตลาด: ฟื้นตัวตามแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น / ย่อซื้อตามแนวรับ (Short-term Uptrend & Dip Buying)
• แนวรับสำคัญ (จุดพิจารณาตั้งรับซื้อสะสม): 4,170 ดอลลาร์ (66,200 บาท) เป็นโซนแนวรับหลักทางเทคนิคัล แนะนำใช้เป็นจุดตั้งรับสะสมเพื่อเล่นรอบขาขึ้น (โดยกำหนดจุดตัดขาดทุน Cut Loss ชัดเจนหากราคาสปอตปิดแท่ง 4H หลุดต่ำกว่า 4,170 ดอลลาร์ เพื่อป้องกันความเสี่ยงไหลลงลึก)
• แนวต้านสำคัญ (จุดเป้าหมายแบ่งขายทำกำไร): 4,240 ดอลลาร์ (67,000 บาท) ด่านแนวต้านหลักขอบบนสำหรับการแบ่งไม้ขายล็อกทำกำไรลดความเสี่ยงก่อนรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ
• คำแนะนำเพิ่มเติม: สายเก็งกำไรระยะสั้นไม่ควรเปิดสถานะซื้อไล่ราคาเมื่อราคาขยับเข้าใกล้แนวต้าน 4,240 ดอลลาร์ ควรรอความได้เปรียบเชิงต้นทุนแถว 4,170 ดอลลาร์ และควรควบคุมขนาดสถานะอย่างรัดกุมเพื่อเตรียมรับมือกับความผันผวนใหญ่จากรายงานดัชนี CPI ในคืนวันพุธที่ 14 ตุลาคมนี้

วิเคราะห์โดย เทรดเดอร์ InterGOLD